腾-龙公司客服电话1818-719-7192微71465115在线咨询

高盛近期发布了一份研究，这是首次覆盖了美国多家数字半导体和电子设计自动化（EDA）软件领域的公司。报告指出，在人工智能相关资本支出中，商用和定制芯片、EDA供应商具有显著的投资潜力。

由詹姆斯·施耐德领导的分析团队对四家公司给出了买入评级，包括英伟达（NVDA.US），目标价185美元；博通（AVGO.US），目标价315美元；Cadence Design Systems（CDNS.US），目标价380美元；新思科（68.76, -0.51, -0.74%），目标价620美元。同时，对AMD（AMD.US）的目标价140美元、Arm（ARM.US）的目标价160美元及Marvell Technology（MRVL.US）的目标价75美元，维持中性评级。

报告指出，目前人工智能基础设施的资本支出已超过3500亿美元，尽管盈利实现需要时间，但收入增长的初步迹象和成本优化的进展为持续投资提供了支持。分析师认为，人工智能的投资周期正处于转型关键期，半导体市场和技术领导格局正在经历快速重构。

为了满足前沿模型训练和低成本推理的需求，投资策略应采取“杠铃式”模式：既要关注性能和软件生态系统的领军企业，也要关注具有成本优势的细分领域龙头。

在芯片设计方面，随着行业从传统的客户端/服务器架构向云计算和生成式AI时代转变，系统复杂度和多芯片集成需求显著增加，这直接推动了EDA软件的价值。分析师认为，在这一技术变革中，尽管定制芯片领域目前处于发展初期，市场份额有限，但规模效应将帮助领先企业抢占先机；而商品化进程仍需时间，性能和生态广度将是核心溢价因素。